【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報收20340元/噸,跌90元/噸，跌幅0.44%。國際市場：LME鋁3M報收2651.5美元/噸，跌36美元/噸，跌幅1.34%。

【現(xiàn)貨市場】（1月21日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價20300-20340元/噸，均價20320元/噸，漲70元/噸。市場早間報升水10元/噸為主，成交尚可，后期上調(diào)至升水20元/噸出貨，依然有成交。無錫鋁錠社會庫存持續(xù)去庫，持貨商出貨較為佛系，現(xiàn)貨流通依舊偏緊，出貨方有意挺價出貨，未放假的下游終端逢低維持補貨，剛性需求支撐消化，整體交投狀況尚可。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在20340-20360元/噸，均價20350元/噸，較上個交易日漲60元/噸。市場早間報升水10元/噸為主，少量升水20元/噸，升水10元/噸成交尚可；市場中期報升水20元/噸為主，少量升水10元/噸，升水20元/噸成交一般；市場后期報升水20元/噸為主，少量升水30元/噸，升水20元/噸成交一般。市場現(xiàn)貨流通收緊，持貨商挺價出貨，成交主要為剛需接貨交單，整體成交一般。

【宏觀資訊】美國總統(tǒng)特朗普：提出普遍關(guān)稅的設(shè)想，但目前還未做好準備。我們正在考慮對墨西哥和加拿大征收25%的關(guān)稅。我認為我們將在2月1日做此事。

工業(yè)和信息化部1月21日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年我國全部工業(yè)增加值完成40.5萬億元，制造業(yè)總體規(guī)模連續(xù)15年保持全球第一，工業(yè)和信息化領(lǐng)域?qū)?jīng)濟增長的貢獻超四成，有效發(fā)揮“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用。

工信部：加力推進大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新；啟動實施新一輪十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案；研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期；加快研究出臺促進數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的文件；制定促進換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見。

國家總理1月21日下午主持召開各民主黨派中央、全國工商聯(lián)負責人和無黨派人士代表座談會，國家總理強調(diào)，要妥善應(yīng)對外部環(huán)境變化帶來的新挑戰(zhàn)，切實解決經(jīng)濟運行中的突出問題，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。

特朗普在就職演講中承諾降低能源價格，填滿美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR），解除液化天然氣（LNG）出口限制，把美國的能源出口到全世界。特朗普還在競選過程中多次承諾將能源價格降低50%。

美國參議院財政委員會通過貝特森出任美國財長提名，將提交參議院全體表決。美國參議院財政委員會以16票贊成、11票反對的結(jié)果將提名提交參院最終表決。所有共和黨議員均投票支持貝森特的提名，此外貝森特還獲得了兩位民主黨議員的支持票。

【行業(yè)追蹤】從中國有色金屬工業(yè)協(xié)會獲悉，2024年我國規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值同比增長8.9%，十種有色金屬產(chǎn)量7919萬噸，比上年增長4.3%。其中，精煉銅、電解鋁產(chǎn)量分別達1364萬噸、4400萬噸，同比增長4.1%、4.6%。

1月21日幾內(nèi)亞三水鋁土礦AL:45%,SI:3%，115美元/干噸，遠期現(xiàn)貨一水鋁土礦CIF價：幾內(nèi)亞AL:49%,SI：2%，125美元/干噸。

據(jù)Mysteel了解，近日河南地區(qū)氧化鋁3950元/噸成交0.5萬噸現(xiàn)貨，氧化鋁廠出電解鋁廠，流向四川；貴州地區(qū)4300元/噸成交0.3萬噸，貿(mào)易商出電解鋁廠，流向四川。

1月21日佛山鋁棒價格：Φ90/100報20480元/噸，加工費140元/噸；Φ120/127/150/152/178報20430元/噸，加工費90元/噸。鋁價上行，加工費整體報價氛圍越發(fā)稀松，且持貨商陸續(xù)呈現(xiàn)佛系態(tài)勢，今日現(xiàn)貨成交寡淡，雖有些許商企嘗試購入便宜貨源以作備貨，但由于市面報價少且議價空間有限，加之鋁價仍顯偏強走勢，從而實質(zhì)采買量化微乎其微。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至1月21日，已有10家上市鋁企公布2024年業(yè)績預(yù)告。其中，南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、華峰鋁業(yè)、順博合金等4家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤同比增長。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年12月鋁材產(chǎn)量610.7萬噸，同比增長2.6%；1-12月累計產(chǎn)量6783.1萬噸，同比增長7.7%。從分省市數(shù)據(jù)來看，1-12月，山東以產(chǎn)量1469.86萬噸位列第一，河南產(chǎn)量1208.41萬噸排在第二，廣東產(chǎn)量545.73萬噸排在第三。

庫存速遞：1月21日主要市場電解鋁庫存（萬噸）較上一交易日小增。其中無錫14.6，較上一交易日減0.4；佛山12.4，較上一交易日增0.3；鞏義（含保稅）5.9，較上一交易日增0.2。

2024年第四季度以來，榆林新材料集團合金分公司緊盯生產(chǎn)經(jīng)營與項目建設(shè)兩大核心任務(wù)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，務(wù)實進取。至12月末，已成功接收鋁液57萬噸，鋁錠產(chǎn)量突破56萬噸，年度任務(wù)完成率顯著提升。扁鑄錠車間35T1號生產(chǎn)線聯(lián)動調(diào)試已順利完成，各項設(shè)備調(diào)試工作穩(wěn)步推進；鑄軋車間生產(chǎn)線及除塵器安裝工作也取得了階段性成果。此外，完成了儀訊通訊系統(tǒng)采購與安裝項目招標工作，為項目后續(xù)建設(shè)奠定了堅實基礎(chǔ)。

1月20日，天山鋁業(yè)在互動平臺表示，公司幾內(nèi)亞項目具備生產(chǎn)及運輸鋁土礦產(chǎn)能約為600萬噸/年，目前處于產(chǎn)能爬坡階段，公司將根據(jù)當?shù)厍闆r，加大基建投入和礦山開采規(guī)模，提升產(chǎn)能和運力，預(yù)計未來將實現(xiàn)鋁土礦自給率大幅提升，保障公司獲得持續(xù)穩(wěn)定且低成本的競爭優(yōu)勢。

【要點小結(jié)】宏觀方面：美股特朗普上臺開門紅，道指漲超1%，美債收益率盤中接近年內(nèi)低位，黃金創(chuàng)三個月新高。原油收創(chuàng)一周多來低位，布油四連跌，美油跌超2%。國內(nèi)工信部強調(diào)將加力推進大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新；啟動實施新一輪十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案?；久娣矫?，近日氧化鋁價格下行趨勢保持，未來底部區(qū)間將重點關(guān)注成本支撐。雖然近期已經(jīng)有部分氧化鋁廠意向壓價采購礦石，但由于整體市場流通的鋁土礦現(xiàn)貨量緊張。春節(jié)長假臨近，部分暫未停產(chǎn)工廠維持剛需采購。鋁錠整體呈現(xiàn)供大于需局面，社庫迎來拐點。綜合來看，美元指數(shù)繼續(xù)處于高位，季節(jié)性淡季下，市場需求進一步走弱，預(yù)計鋁價上行驅(qū)動力不足。