【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁元旦休市。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2552.5美元/噸，漲0美元/噸，漲幅0%。

【現(xiàn)貨市場】（12月31日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價(jià)19750-19790元/噸，均價(jià)19770元/噸，漲80元/噸。早盤滬鋁小幅反彈，無錫現(xiàn)貨市場維持穩(wěn)好，盤面鋁價(jià)窄幅震蕩，2024年最后一天交易日，疊加元旦假期，持貨商普遍挺價(jià)緩出，報(bào)價(jià)在均價(jià)至升10元/噸，下游逢低追漲補(bǔ)貨，剛性需求支撐尚可，中間商亦有備貨節(jié)后交單，流通貨源可控，整體交投表現(xiàn)尚可。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19940-19960元/噸，均價(jià)19950元/噸，較上個(gè)交易日漲40元/噸。市場下月票現(xiàn)貨報(bào)升水10元/噸，少量升水20元/噸，現(xiàn)貨成交困難；市場中期下月票現(xiàn)貨報(bào)平水出貨，少量升水10元/噸，現(xiàn)貨平水少量成交。市場后期下月票報(bào)貼水10元/噸出貨，少量貼水20元/噸出貨，貼水成交依然一般。持貨商面臨資金回籠，積極出貨變現(xiàn)，現(xiàn)貨流通寬裕，臨近年底，市場活躍度驟降，成交量下滑明顯，未來半個(gè)月下游工廠集中減停產(chǎn)，逢低剛需補(bǔ)貨為主，現(xiàn)貨整體成交較差。

【宏觀資訊】工信部等三部門印發(fā)《加快工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用實(shí)施方案》，其中提到，到2027年，工業(yè)領(lǐng)域清潔低碳?xì)鋺?yīng)用裝備支撐和技術(shù)推廣取得積極進(jìn)展，清潔低碳?xì)湓谝苯稹⒑铣砂?、合成甲醇、煉化等行業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，在工業(yè)綠色微電網(wǎng)、船舶、航空、軌道交通等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)示范應(yīng)用，形成一批氫能交通、發(fā)電、儲(chǔ)能商業(yè)化應(yīng)用模式。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張。12月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為52.2%，比上月上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，非制造業(yè)景氣水平明顯回升。12月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為52.2%，比上月上升1.4個(gè)百分點(diǎn)，表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)總體擴(kuò)張加快。

1月1日起存量個(gè)人住房公積金貸款利率下調(diào)。中國央行2024年5月發(fā)布通知，宣布將個(gè)人住房公積金貸款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)規(guī)定，在此之前已經(jīng)發(fā)放的住房公積金個(gè)人住房貸款，將自2025年1月1日起執(zhí)行新的利率。

12月中國電動(dòng)車企銷售強(qiáng)勁：比亞迪月銷51.5萬輛刷新最高紀(jì)錄、同比增長51%，“蔚小理”齊創(chuàng)新高。理想汽車交付5.85萬輛創(chuàng)歷史新高，同比增長16.2%；小鵬汽車交付3.67萬輛，同比增長82%，連續(xù)四個(gè)月刷新月度紀(jì)錄；蔚來的月度交付量首破3萬輛，同比增長72.9%。

過境協(xié)議到期，俄羅斯1月1日起終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣，多國天然氣供應(yīng)將受影響。由于俄羅斯經(jīng)烏克蘭主要向摩爾多瓦、捷克、斯洛伐克、奧地利、意大利等國出口天然氣，烏克蘭的決定將導(dǎo)致這些國家的天然氣供應(yīng)緊張，也將使烏克蘭每年損失7至8億美元的天然氣過境運(yùn)輸收入。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel了解，山東某鋁廠2025年1月預(yù)焙陽極采購基準(zhǔn)價(jià)較2024年12月價(jià)格上漲278元/噸，執(zhí)行現(xiàn)匯價(jià)格4025元/噸，承兌價(jià)格4041元/噸。??

12月30日，鋁土礦原礦漿注入溶出系統(tǒng)，溶出套管溫度達(dá)到設(shè)計(jì)溫度，溶出系統(tǒng)出料成功，標(biāo)志著中鋁國際承建的印尼BAI100萬噸/年SGAR冶金級(jí)氧化鋁總承包項(xiàng)目正式投產(chǎn)，項(xiàng)目進(jìn)入正式生產(chǎn)階段。BAI100萬噸/年SGAR冶金級(jí)氧化鋁項(xiàng)目是印度尼西亞第一個(gè)印尼國有氧化鋁項(xiàng)目，是印尼的國家戰(zhàn)略項(xiàng)目，該項(xiàng)目由印尼國家鋁業(yè)PTInalum和印尼國家礦業(yè)PTAntam聯(lián)合投資，由中鋁國際總承包方承建。項(xiàng)目規(guī)劃兩期，單線產(chǎn)能100萬噸/年氧化鋁，采用中鋁國際先進(jìn)的低溫溶出、高效沉降、兩段分解、七效蒸發(fā)以及大型氫氧化鋁焙燒爐等氧化鋁工藝技術(shù)。

12月31日，邵陽市生態(tài)環(huán)境局對(duì)湖南衡科鋁材科技有限公司年產(chǎn)7萬噸鋁型材模板擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表擬作出審批意見公開。項(xiàng)目擴(kuò)建不新增占地，在現(xiàn)有占地內(nèi)擴(kuò)建一條1100T壓力的鋁型材生產(chǎn)線（年產(chǎn)量2500t）和一條模具翻新線；年生產(chǎn)1100T鋁型材共2500t、年翻新110套模具。主要建設(shè)內(nèi)容包括1100T鋁型材擠壓生產(chǎn)線1條、鋁型材噴涂注膠區(qū)（包含1100T鋁型材噴涂線1條、注膠線1條）、模具車間（包含一體化煲模廢堿液回收系統(tǒng)1套、模具翻新生產(chǎn)線1條）等。

作為重慶萬州區(qū)先進(jìn)材料產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的九龍萬博新材料科技有限公司，今年以來，產(chǎn)銷勢頭良好，全年氧化鋁生產(chǎn)將達(dá)到438萬噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)值突破160億元，再創(chuàng)新高。

12月30日，象嶼鋁業(yè)入駐遼陽啟動(dòng)儀式在遼陽市舉行，標(biāo)志著象嶼集團(tuán)重整投資忠旺集團(tuán)、攜手遼寧深化合作邁上新臺(tái)階。未來，象嶼鋁業(yè)將致力于全球領(lǐng)先綠色鋁基高端制造。2021年忠旺集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，2022年進(jìn)入司法重整。2023年5月，象嶼集團(tuán)被正式確定為忠旺集團(tuán)司法重整的優(yōu)選投資者；12月18日，遼寧象嶼鋁業(yè)有限公司在遼陽設(shè)立，象嶼鋁業(yè)承接原忠旺集團(tuán)系列企業(yè)鋁主業(yè)核心資產(chǎn)。

2024年12月27日，墨西哥經(jīng)濟(jì)部發(fā)布公告稱，鑒于未有國內(nèi)生產(chǎn)商提起對(duì)原產(chǎn)于中國的鋁箔（西班牙語：bobinas depapel aluminio）反傾銷案日落復(fù)審調(diào)查申請，決定自2024年12月28日起終止對(duì)中國涉案產(chǎn)品的反傾銷措施。公告自發(fā)布次日起生效。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面：海外十年期美債收益率刷新逾一周低位后轉(zhuǎn)升，美元指數(shù)創(chuàng)兩年新高，為九年最佳年度表現(xiàn)；國內(nèi)方面，中國12月官方制造業(yè)PMI 連續(xù)第三個(gè)月擴(kuò)張，中國央行12月兩項(xiàng)工具投放中長期流動(dòng)性1.7萬億元，證監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大互換便利參與機(jī)構(gòu)范圍至40家。基本面方面，國內(nèi)氧化鋁價(jià)格持續(xù)窄幅向下調(diào)整，成本端支撐減弱。電解鋁投復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并行，季節(jié)性淡季下，部分下游工廠已發(fā)布截單時(shí)間，需警惕后期鑄錠比例上升。全國鋁錠社會(huì)庫存同比處于低位，淡季下逆市去庫力度減弱。綜合來看，美元指數(shù)維持高位震蕩，國內(nèi)官方制造業(yè)PMI 連續(xù)第三個(gè)月擴(kuò)張。供應(yīng)端擾動(dòng)較小，關(guān)注后市鋁錠累庫節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期內(nèi)震蕩運(yùn)行為主。