【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收19765元/噸，跌10元/噸，跌幅0.05%。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2550美元/噸，跌7美元/噸，跌幅0.27%。

【現(xiàn)貨市場】（12月30日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價(jià)19670-19710元/噸，均價(jià)19690元/噸，跌40元/噸。早盤滬鋁窄幅弱勢(shì)震蕩，無錫現(xiàn)貨表現(xiàn)尚穩(wěn)，周末集中到貨使得庫存小幅增加，但年底大部分持貨商關(guān)賬結(jié)算，市場流通貨源可控，鋁價(jià)維持相對(duì)低位運(yùn)行疊加弱基差，出貨商家選擇挺價(jià)緩出，報(bào)價(jià)在均價(jià)附近，下游廠家逢低剛需采購支撐尚可，中間商按需采購交單，整體交投表現(xiàn)維持穩(wěn)定。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19900-19920元/噸，均價(jià)19910元/噸，較上個(gè)交易日跌40元/噸。市場下月票現(xiàn)貨報(bào)升水20元/噸，少量升水10元/噸，現(xiàn)貨成交困難；市場中期下月票現(xiàn)貨報(bào)平水至升水10元/噸，少量平水，現(xiàn)貨升水成交較弱。市場后期下月票報(bào)平水出貨，少量貼水10元/噸出貨，現(xiàn)貨貼水成交依然一般。持貨商面臨資金回籠，積極出貨變現(xiàn)，現(xiàn)貨流通寬裕，臨近年底，市場接貨情緒轉(zhuǎn)弱顯著，未來半個(gè)月下游工廠集中減停產(chǎn)，逢低剛需補(bǔ)貨為主，現(xiàn)貨整體成交較差。

【宏觀資訊】中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)：債市對(duì)明年貨幣政策適度寬松預(yù)期存在過度透支，建議從重打擊資本市場“小作文”。與會(huì)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，今年以來大量資金涌向債券市場，市場利率過快下行，利率風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，但由于擔(dān)心踏空錯(cuò)失交易機(jī)會(huì)，投資人羊群效應(yīng)突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)。

寒冷天氣超預(yù)期，美國天然氣期貨盤中罕見飆漲超20%，或推高通脹。周一美股盤中，NYMEX天然氣期貨2月合約日內(nèi)漲幅一度擴(kuò)大至24%，報(bào)4.20美元/百萬英熱單位。

美國12月芝加哥PMI 36.9，意外跌至接近疫情期間的低點(diǎn)，大幅不及預(yù)期的43，11月前值為40.2。美債價(jià)格盤中漲幅擴(kuò)大，美股跌幅一度擴(kuò)大。

根據(jù)美國財(cái)政部當(dāng)?shù)貢r(shí)間30日發(fā)布的一份聲明，美國財(cái)政部長耶倫宣布向?yàn)蹩颂m提供34億美元額外預(yù)算援助。當(dāng)天，白宮發(fā)表聲明稱，美國總統(tǒng)拜登宣布向?yàn)蹩颂m提供近25億美元的安全援助，其中包括防空、火炮和其他關(guān)鍵武器系統(tǒng)的供應(yīng)。

六部門：推動(dòng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，打造全國一體化算力體系，大力培育創(chuàng)新型中小數(shù)據(jù)企業(yè)。《意見》表示，利用中央預(yù)算內(nèi)投資等相關(guān)資金，對(duì)符合條件的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目予以支持，鼓勵(lì)“投早投小”；發(fā)展通算、智算、超算等多元化算力資源，支持企業(yè)參與算力全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)建設(shè)，構(gòu)建一體化高質(zhì)量算力供給體系。

美銀認(rèn)為，特朗普2.0的政策與人工智能革命相遇創(chuàng)下了自咆哮的2020年代以來從未出現(xiàn)過的新景象，不過雖然這種結(jié)合會(huì)助長繁榮，但同時(shí)也會(huì)放大2025年的“右尾風(fēng)險(xiǎn)”，且可能比許多人預(yù)期的還要大。

【行業(yè)追蹤】近年來，隴西縣已建成東興鋁業(yè)35萬噸電解鋁、西北鋁業(yè)2萬噸鋁加工、順泰鋁業(yè)和中盛鋁業(yè)30萬噸鋁棒材、金順泰3萬噸鋁型材、西北鋁鋁箔5萬噸鋁箔、九鼎粉材5000噸鋁鎂粉生產(chǎn)、鋁滔環(huán)保7萬噸鋁電解廢料資源化綜合利用（一期）等項(xiàng)目，正在實(shí)施索通年產(chǎn)30萬噸鋁用炭材料、金順泰鋁業(yè)新建擠壓三車間項(xiàng)目等5個(gè)延鏈補(bǔ)鏈項(xiàng)目。全縣有較大規(guī)模鋁冶煉及加工企業(yè)10家，其中規(guī)模以上企業(yè)7家，已具備電解、熔煉、鑄造、擠壓、鑄軋、壓延、制粉等鋁加工能力，年生產(chǎn)能力達(dá)82.5萬噸，產(chǎn)值近200億元。

12月27日，明泰鋁業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前水冷板、動(dòng)力電池殼、鋁塑膜等新能源產(chǎn)品年銷量10萬噸以上，未來占比還會(huì)繼續(xù)提高。近年來新能源領(lǐng)域產(chǎn)品增速較快，公司會(huì)加大在新能源汽車、新能源電池等綠色低碳領(lǐng)域的市場開發(fā)力度。

12月26日，山東創(chuàng)源新材料科技有限公司150萬噸氫氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)儀式在魯北高新區(qū)舉行。創(chuàng)源新材料150萬噸氫氧化鋁項(xiàng)目，從開工到投產(chǎn)僅用時(shí)6個(gè)月零6天。創(chuàng)源新材料是魯北高新區(qū)的支柱企業(yè)，自入駐園區(qū)以來，一直致力于鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。目前，已形成80萬噸氧化鋁、120萬噸氫氧化鋁、68萬噸鋁基新材料產(chǎn)能。下一步，園區(qū)將在150萬噸氫氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行基礎(chǔ)上，全力支持企業(yè)加快300萬噸氫氧化鋁項(xiàng)目手續(xù)辦理，積極推進(jìn)500萬噸氫氧化鋁項(xiàng)目快速落地。

2024年，中鋁幾內(nèi)亞全體員工認(rèn)真落實(shí)中鋁集團(tuán)部署要求，錨定任務(wù)目標(biāo)，以“拼”的勁頭和“搶”的狀態(tài)迎難而上、務(wù)實(shí)進(jìn)取，踔厲奮發(fā)、勇毅前行，提前35天完成全年生產(chǎn)任務(wù)，交出了一份成色十足的合格成績單，為中鋁集團(tuán)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展奠定了強(qiáng)有力的資源基礎(chǔ)。

12月26日，中國鋁業(yè)青海分公司“600kA電解槽產(chǎn)能置換升級(jí)項(xiàng)目”兩臺(tái)電解槽順利通電，宣告該公司年產(chǎn)50萬噸電解鋁生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。該項(xiàng)目于2024年5月24日開工，七個(gè)月完成從開工到投產(chǎn)的全過程，年內(nèi)開工、年內(nèi)建成的建設(shè)速度創(chuàng)造中鋁新速度。

今年前11個(gè)月，六師鋁業(yè)完成原鋁產(chǎn)量164.4萬噸，同比增長7.02%，發(fā)電191億度，生產(chǎn)碳素75.4萬噸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值368.6億元。今年以來，六師鋁業(yè)以五家渠經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)和兵準(zhǔn)園區(qū)為依托，投資125億元，積極構(gòu)建兵準(zhǔn)園“煤電鋁一體化”循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。企業(yè)堅(jiān)持高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、高水平推進(jìn)的原則，55萬噸電解鋁項(xiàng)目選用SY600保溫型節(jié)能電解槽技術(shù)，噸鋁耗電降低300-400度，每年可節(jié)電2.75億度，減煤8.25萬噸，降碳18.1萬噸。目前，電解鋁項(xiàng)目已建成試運(yùn)行。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面：海外方面，美國12月芝加哥PMI意外跌至接近疫情期間的低點(diǎn)，市場對(duì)本周晚些時(shí)候?qū)⒐嫉闹匕鮅SM制造業(yè)PMI較為悲觀。美債價(jià)格盤中漲幅擴(kuò)大，美股跌幅一度擴(kuò)大；國內(nèi)方面，債市對(duì)明年貨幣政策適度寬松預(yù)期存在過度透支，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)建議從重打擊資本市場“小作文”。基本面方面，國內(nèi)氧化鋁價(jià)格繼續(xù)窄幅向下調(diào)整，成本端支撐減弱。電解鋁投復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并行，季節(jié)性淡季下，部分下游工廠已發(fā)布截單時(shí)間，需警惕后期鑄錠比例上升。全國鋁錠社會(huì)庫存同比處于低位，去庫力度雖減小，但依然未轉(zhuǎn)向。綜合來看，海外天然氣價(jià)格飆升或帶來宏觀層面的影響，推高通脹率。國內(nèi)鋁錠社會(huì)庫存還未轉(zhuǎn)向，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期內(nèi)震蕩運(yùn)行為主。