【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：滬鋁主力合約報(bào)收20345元/噸，跌45元/噸，跌幅0.22%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2615美元/噸，漲11美元/噸，漲幅0.42%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（12月13日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)20300-20340元/噸，均價(jià)20320元/噸，跌100元/噸。早盤(pán)滬鋁震蕩下跌，無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)低迷狀態(tài)，庫(kù)存仍存壓力，持貨商依舊積極拋貨回款，報(bào)價(jià)在貼30元/噸至貼20元/噸，貼水貨源流通寬松，周末，少量中間商補(bǔ)貨交單，下游廠家僅部分按需補(bǔ)庫(kù)，整體需求難以支撐，供大于求趨勢(shì)未改，交投清淡。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在20370-20390元/噸，均價(jià)20380元/噸，較上個(gè)交易日跌90元/噸。截止12月13日，Mysteel統(tǒng)計(jì)佛山鋁錠社會(huì)庫(kù)存降至13.6萬(wàn)噸，較上一交易日減少0.4萬(wàn)噸。當(dāng)?shù)劁X錠社會(huì)庫(kù)存逆市去化，對(duì)持貨商出貨積極性有一定影響。市場(chǎng)前半段報(bào)升水10元/噸出貨為主，早間少量升水現(xiàn)貨有成交，后下移至平水成交；市場(chǎng)后半段出貨以平水為主，僅少部分挺價(jià)升水出貨，平水成交一般。滬鋁主力震蕩下行，國(guó)內(nèi)宏觀政策缺乏可量化數(shù)據(jù)，持貨商出貨積極性較上一交易日提高，現(xiàn)貨流通較為寬松，接貨方維持剛需補(bǔ)貨，整體成交一般。

【宏觀資訊】全國(guó)金融系統(tǒng)工作會(huì)議12月13日在京召開(kāi)，何立峰在會(huì)議上表示要充分發(fā)揮城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制作用，推動(dòng)“白名單”項(xiàng)目擴(kuò)圍增效，鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)勢(shì)頭，堅(jiān)決打好保交房攻堅(jiān)戰(zhàn)，加快構(gòu)建與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相匹配的金融服務(wù)體系。

央行數(shù)據(jù)顯示，初步統(tǒng)計(jì)，2024年前11個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為29.4萬(wàn)億元，比上年同期少4.24萬(wàn)億元；人民幣貸款增加17.1萬(wàn)億元。11月末，廣義貨幣(M2)余額311.96萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.1%。前十一個(gè)月凈投放現(xiàn)金1.07萬(wàn)億元。

國(guó)家發(fā)改委：實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)消費(fèi)擴(kuò)量提質(zhì)增效。會(huì)議指出，要抓好政策研究和經(jīng)濟(jì)分析，謀劃推動(dòng)一攬子增量政策出臺(tái)實(shí)施，扎實(shí)推動(dòng)“兩重”建設(shè)，加力支持“兩新”工作，強(qiáng)化宏觀政策取向一致性。

財(cái)政部：既加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，又提高宏觀調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性、有效性。財(cái)政部門(mén)要準(zhǔn)確把握明年經(jīng)濟(jì)財(cái)政工作的總體要求和政策取向，提高財(cái)政赤字率。要增加發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，持續(xù)支持“兩重”項(xiàng)目、加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策。

中國(guó)央行主管金融時(shí)報(bào)稱，地方化債力度加大等因素影響金融總量數(shù)據(jù)。業(yè)內(nèi)專家表示：“雖然地方化債力度加大、短期地方政府可能加速置換債務(wù)等因素影響信貸存量，金融數(shù)據(jù)總體保持平穩(wěn)?！贝送?，不良資產(chǎn)處置等因素也影響了當(dāng)月金融數(shù)據(jù)。金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度沒(méi)有減弱。

【行業(yè)追蹤】12月12日，土耳其貿(mào)易部發(fā)布第2024/38號(hào)公告稱，應(yīng)土耳其生產(chǎn)商申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的厚度≦0.2毫米的鋁箔（土耳其語(yǔ)：kal?nl??? 0,2mm’yige?meyen, haddelenmi? fakat daha ileri bir i?leme tutulmam?? alüminyumdanmesnetsiz yapraklar ve ?eritler）啟動(dòng)反傾銷第二次日落復(fù)審調(diào)查。涉案產(chǎn)品的土耳其稅號(hào)為7607.11和7607.19。案件調(diào)查期間，現(xiàn)行反傾銷稅持續(xù)有效。公告自發(fā)布之日起生效。

從中國(guó)西部（廣元）鋁錠貿(mào)易中心了解到，截至12日12時(shí)，貿(mào)易中心各類鋁制品年交易總量達(dá)到49.5萬(wàn)噸，年貿(mào)易額突破百億元大關(guān)，達(dá)到100.7億元。廣元經(jīng)開(kāi)區(qū)黨工委委員、管委會(huì)副主任劉磅礴表示，今日鋁錠貿(mào)易中心首次突破百億元大關(guān)，利稅超1億元，有力保障了全市鋁基新材料產(chǎn)業(yè)原鋁資源需要。2025年將力爭(zhēng)再創(chuàng)新高，突破200億元，為奮力打造川陜甘渝鋁交易中心貢獻(xiàn)力量。

索通發(fā)展發(fā)布關(guān)于投資建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸鋁用預(yù)焙陽(yáng)極項(xiàng)目的進(jìn)展公告。公司與華峰集團(tuán)有限公司控股子公司上海峰甌貿(mào)易有限公司計(jì)劃在江蘇省啟東市設(shè)立合資項(xiàng)目公司，投資建設(shè)該項(xiàng)目。公司于2024年10月22日的董事會(huì)會(huì)議上審議通過(guò)了相關(guān)投資協(xié)議。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，海外市場(chǎng)聚焦本周美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和日本央行決策，10年期美債收益率升超7個(gè)基點(diǎn)上測(cè)4.40%。國(guó)內(nèi)方面，地方化債力度加大，中國(guó)11月新增社融2.34萬(wàn)億元，新增人民幣貸款5800億元，個(gè)人住房貸款企穩(wěn)回升，M1降幅收窄至3.7%，M2增速小幅回落至7.1%。基本面方面，國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)偏緊局面不改，四川12月份進(jìn)入枯水期，電力成本與企業(yè)預(yù)期有出入，高成本下各電解鋁廠結(jié)合自身槽況制定檢修計(jì)劃。華東、華南鋁錠社會(huì)庫(kù)存表現(xiàn)差異化明顯，對(duì)持貨商出貨心態(tài)有所影響。綜合來(lái)看，12月美聯(lián)儲(chǔ)降息沒(méi)懸念，成本端及原料供應(yīng)偏緊對(duì)電解鋁供應(yīng)端的影響仍在持續(xù)，市場(chǎng)逐步進(jìn)入淡季，預(yù)計(jì)鋁價(jià)短期震蕩偏弱運(yùn)行。