【現(xiàn)貨價(jià)格】 10月16日Mysteel山西氧化鋁價(jià)格4590元/噸漲90元/噸，河南氧化鋁價(jià)格4535元/噸漲100元/噸，山東氧化鋁價(jià)格4505元/噸漲100元/噸，廣西氧化鋁價(jià)格4465元/噸漲100元/噸，貴州氧化鋁價(jià)格4450元/噸漲80元/噸。

【期貨市場(chǎng)】 10月16日氧化鋁期貨夜盤(pán)主力AO2411合約收于4840元/噸，上漲37元/噸，漲幅0.77%，最低價(jià)4879元/噸，最高價(jià)4767元/噸，持倉(cāng)量增加2910手至82607手。

上期所氧化鋁期貨倉(cāng)單注冊(cè)總量為11.83萬(wàn)噸，較上一交易日減少0.06萬(wàn)噸。其中，新疆誠(chéng)通氧化鋁交割倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單注冊(cè)量減少0.06萬(wàn)噸至2.34萬(wàn)噸。

【現(xiàn)貨成交】據(jù)Mysteel了解，昨日國(guó)內(nèi)氧化鋁市場(chǎng)共了解到1筆成交，山東區(qū)域4650元/噸成交2000噸，為當(dāng)?shù)匮趸X企業(yè)入市采購(gòu)。

【行業(yè)熱點(diǎn)】

<1 上期所公告，自2024年10月17日（星期四）收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：氧化鋁期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保交易保證金比例調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為10%。

<2據(jù)Mysteel了解，10月16日海外市場(chǎng)氧化鋁以西澳FOB693美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，11月船期。然而，該筆成交為昨天15日以西澳FOB679.1美元/噸成交后再次高價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)，較上一筆價(jià)格繼續(xù)上漲13.9元/噸。

<3 力拓三季度皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量8410噸；三季度皮爾巴拉鐵礦石發(fā)貨量8450萬(wàn)噸，分析師預(yù)期8494萬(wàn)噸；仍然預(yù)測(cè)全年氧化鋁產(chǎn)量700萬(wàn)至730萬(wàn)噸；三季度銅產(chǎn)量15.08萬(wàn)噸，分析師預(yù)期16.7525萬(wàn)噸；維持全年皮爾巴拉鐵礦石發(fā)貨量預(yù)期在3.23億-3.38億噸不變。

<4中信證券研報(bào)指出，持續(xù)的供需缺口格局以及EGA供給擾動(dòng)消息推動(dòng)氧化鋁價(jià)格超預(yù)期大漲至4800元的歷史新高，年初至今漲幅位列基本金屬期貨品種首位。晉豫復(fù)產(chǎn)暫緩且?guī)變?nèi)亞雨季發(fā)運(yùn)受限，我國(guó)鋁土礦供給緊張形勢(shì)延續(xù)。且4月以來(lái)我國(guó)氧化鋁由凈進(jìn)口轉(zhuǎn)為凈出口格局，加劇供給壓力。我們認(rèn)為2025年二季度前氧化鋁供需缺口難以實(shí)質(zhì)緩解，價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)，推動(dòng)高自給率鋁企盈利超預(yù)期大幅提升。政策利好頻出，基本面持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，我們繼續(xù)看好供給-盈利-分紅-估值四大維度驅(qū)動(dòng)下的鋁行業(yè)投資價(jià)值，維持鋁板塊“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

<5 美國(guó)鋁業(yè)公司第三財(cái)季調(diào)整后息稅前利潤(rùn)4.55億美元，分析師預(yù)期3.904億美元；第三財(cái)季銷(xiāo)售額29.0億美元，分析師預(yù)期29.8億美元；第三財(cái)季調(diào)整后每股收益0.57美元，分析師預(yù)期0.25美元；仍然預(yù)測(cè)全年鋁發(fā)貨量250萬(wàn)至260萬(wàn)公噸；預(yù)計(jì)全年氧化鋁發(fā)貨量1290萬(wàn)至1310萬(wàn)公噸。

【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】

高利潤(rùn)雖然刺激氧化鋁廠積極生產(chǎn)，但頻繁減產(chǎn)檢修導(dǎo)致氧化鋁供應(yīng)不穩(wěn)定，部分長(zhǎng)單執(zhí)行依舊不順暢，導(dǎo)致下游不得不消耗原料庫(kù)存維持生產(chǎn)。進(jìn)入四季度，隨著新疆、四川及貴州部分電解鋁企業(yè)順利投產(chǎn)或開(kāi)始啟槽，下游對(duì)原料補(bǔ)庫(kù)需求亦有所增加，但由于市場(chǎng)流通的現(xiàn)貨量無(wú)法滿足剛需，促使采購(gòu)價(jià)格水漲船高。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格延續(xù)上行走勢(shì)，南北方價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在4500-4900元/噸。