【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收20695元/噸,漲205元/噸，漲幅1%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2591美元/噸，漲46美元/噸，漲幅1.81%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（10月10日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)20510-20550元/噸，均價(jià)20530元/噸，漲80元/噸。早盤滬鋁震蕩反彈，無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)偏強(qiáng)，到貨入庫(kù)持續(xù)偏緊，市場(chǎng)流通貨源緊俏，持貨商挺價(jià)惜售意愿更強(qiáng)，基差進(jìn)一步走強(qiáng)，報(bào)價(jià)在升20元/噸，貿(mào)易商積極入場(chǎng)采購(gòu)，下游廠家亦追漲繼續(xù)補(bǔ)貨備庫(kù)，整體交投良好。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在20320-20340元/噸，均價(jià)20330元/噸，較上個(gè)交易日漲10元/噸。市場(chǎng)早間報(bào)升水20元/噸為主，少量升水10元/噸，升水20元/噸成交一般；市場(chǎng)中后期主流維持升水20元/噸出貨，少量升水30元/噸，中期升水20元/噸成交較好，后期市場(chǎng)熱度略有降溫，但升水20元/噸依然可以成交。基差持續(xù)收窄，持貨商挺價(jià)意愿強(qiáng)，市場(chǎng)接貨積極性依然較高，整體成交較好。

【宏觀新聞】中國(guó)人民銀行公告，決定創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)為抵押，從人民銀行換入國(guó)債、央行票據(jù)等高等級(jí)流動(dòng)性資產(chǎn)。首期操作規(guī)模5000億元，視情可進(jìn)一步擴(kuò)大操作規(guī)模。即日起，接受符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司申報(bào)。

美國(guó)9月CPI全線超預(yù)期，同比漲2.4%，為2021年2月以來(lái)最低，較前值2.5%放緩，但超出預(yù)期值2.3%；環(huán)比漲0.2%，持平前值，預(yù)期值0.1%；核心CPI同比漲3.3%，預(yù)期和前值為3.2%；環(huán)比漲0.3%，預(yù)期0.2%，持平于前值，為3月以來(lái)的最高。

美國(guó)10月5日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)25.8萬(wàn)人，飆升至一年多來(lái)的最高水平。增長(zhǎng)的原因之一可能是受到颶風(fēng)“海倫”的影響，佛羅里達(dá)州和北卡羅來(lái)納州的失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)數(shù)量大幅增加。此外，波音公司的罷工也對(duì)數(shù)據(jù)造成影響。

美聯(lián)儲(chǔ)多位高官稱不擔(dān)心9月CPI，但有票委動(dòng)搖，不反對(duì)11月暫停降息。美聯(lián)儲(chǔ)多位高級(jí)官員在高于預(yù)期的CPI報(bào)告發(fā)布后講話。他們大多認(rèn)為，雖然美國(guó)通脹尚未達(dá)到2%，但有信心通脹朝著正確的方向前進(jìn)，并不太擔(dān)心9月的CPI通脹報(bào)告高于預(yù)期。不過，不算鷹派的今年票委亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克說(shuō)，基于最近參差不齊的數(shù)據(jù)，他對(duì)11月暫停降息持絕對(duì)開放的態(tài)度。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月10日，全國(guó)氧化鋁總庫(kù)存為395.6萬(wàn)噸，較上期下降1.7萬(wàn)噸。國(guó)慶長(zhǎng)假過后氧化鋁廠長(zhǎng)單執(zhí)行有所好轉(zhuǎn)，隨著電解鋁廠提貨速度加快，在途庫(kù)存小幅增加。但目前電解鋁廠庫(kù)存維持低位，隨著電解鋁部分新投產(chǎn)能的釋放，市場(chǎng)流通的現(xiàn)貨量依舊偏緊，部分鋁廠不得不消耗原料庫(kù)存維持生產(chǎn)，電解鋁廠原料庫(kù)存呈小幅去庫(kù)狀態(tài)。另外，由于目前氧化鋁產(chǎn)地現(xiàn)貨采購(gòu)困難，部分鋁廠剛需采購(gòu)轉(zhuǎn)移至交割庫(kù)及站臺(tái)現(xiàn)貨，導(dǎo)致站臺(tái)庫(kù)存小幅去庫(kù)。

據(jù)Mysteel本周調(diào)研統(tǒng)計(jì)：截至本周四（2024/10/10）全國(guó)氧化鋁產(chǎn)能利用率為87.63%，較上周增加0.9個(gè)百分點(diǎn)，本周氧化鋁產(chǎn)能利用率小幅上漲，主因是前期西南地區(qū)檢修的部分產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約105萬(wàn)噸/年。另外，本周北方有部分新投產(chǎn)能釋放，涉及產(chǎn)能約100萬(wàn)噸/年，但目前仍處于前期投料階段，預(yù)計(jì)月底或者下月初出產(chǎn)品。

10月9日上午，中鋁股份廣西分公司舉行氧化鋁一二期管道化溶出改造項(xiàng)目投產(chǎn)儀式。廣西分公司黨委書記、總經(jīng)理、廣西華磊新材料有限公司董事長(zhǎng)田明生宣布項(xiàng)目正式投產(chǎn)。

10月9日上午，漳州臺(tái)商投資區(qū)舉行2024年第四季度重點(diǎn)項(xiàng)目集中開竣工活動(dòng)。其中臺(tái)商區(qū)嘉宸節(jié)能科技鋁制品項(xiàng)目開工，項(xiàng)目總投資7800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年加工鋁型材1萬(wàn)噸、鋁合金門窗10萬(wàn)平方米、玻璃幕墻10萬(wàn)平方米等鋁制品，年產(chǎn)值3億元。

江西保太有色金屬集團(tuán)擬建年產(chǎn)60萬(wàn)噸鋁合金新材料改擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于環(huán)境影響報(bào)告書的擬受理公示階段。

近日，廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳印發(fā)《關(guān)于做好2024年四季度工業(yè)經(jīng)濟(jì)工作的政策措施》，其中提到有色金屬行業(yè)利用鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)資金等政策，幫助企業(yè)改造升級(jí)、加大產(chǎn)品創(chuàng)新，積極推動(dòng)銅基、鋁基等金屬新材料新建投產(chǎn)項(xiàng)目加快釋放產(chǎn)能，力爭(zhēng)全年產(chǎn)值同比增長(zhǎng)18%以上。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，美國(guó)9月CPI同比增2.4%，是三年半最低，但超預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)今年票委博斯蒂克稱不排除11月暫停降息。外盤有色金屬收漲為主。國(guó)內(nèi)方面，周六上午十點(diǎn)財(cái)政部發(fā)布會(huì)將舉行，對(duì)“加大財(cái)政政策逆周期調(diào)節(jié)力度、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”情況進(jìn)行介紹?；久娣矫?，據(jù)Mysteel了解，鄭州市發(fā)布重污染橙色預(yù)警目前對(duì)企業(yè)開工率影響有限，但或影響企業(yè)備原材料心態(tài)，企業(yè)對(duì)預(yù)警級(jí)別后續(xù)變化較為關(guān)注。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，近期山東價(jià)對(duì)無(wú)錫表現(xiàn)升水，主要是需求回暖所致。目前對(duì)庫(kù)存變動(dòng)影響更大的仍然是在入庫(kù)端，整體預(yù)計(jì)四季度庫(kù)存維持季節(jié)性顯著去庫(kù)為主。綜合來(lái)看，海外宏觀情緒反復(fù)，國(guó)內(nèi)基本面支撐仍在，預(yù)計(jì)鋁價(jià)隨板塊震蕩同時(shí)，鋁錠進(jìn)口虧損由收窄空間。