【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁主力合約報收20480元/噸,漲125元/噸，漲幅0.61%。國際市場：LME鋁3M報收2633美元/噸，漲11.5美元/噸，漲幅0.44%。

【現(xiàn)貨市場】（9月27日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價20290-20330元/噸，均價20310元/噸，漲320元/噸。早盤滬鋁大幅拉升，無錫現(xiàn)貨市場維持平穩(wěn)，鋁價再創(chuàng)近期高位，商家看好后市，流通貨源仍處于偏緊狀態(tài)，持貨商延續(xù)挺價緩出節(jié)奏，報價在貼10元/噸至升10元/噸，下游廠家節(jié)前少量追漲備貨，中間商則僅接貨交付長單量，剛性需求維持，整體交投平穩(wěn)。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在20100-20120元/噸，均價20110元/噸，較上個交易日漲310元/噸。市場早間下月票報平水為主，少量貼水10元/噸，平水成交困難；市場中期下月票下調(diào)報貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸，小貼成交困難。市場后期下月票報貼水10元/噸為主，少量挺平水出貨，貼水10元/噸成交一般。國慶長假來臨，中間商接貨較為謹慎，終端工廠按需備貨，整體成交一般。

【宏觀新聞】中國央行：引導(dǎo)首套、二套房存量房貸利率批量下調(diào)，平均降幅0.5個百分點左右；取消房貸利率重定價周期最短為一年的限制；申請房貸可以選擇固定利率或浮動利率作為定價方式；向金融機構(gòu)發(fā)放再貸款的比例從貸款本金的60%提升到100%。

中國央行降準降息落地：下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點，7天期逆回購利率下調(diào)0.2個百分點。

中國央行表示，對于貸款購買住房的居民家庭，商業(yè)性個人住房貸款不再區(qū)分首套、二套住房，最低首付款比例統(tǒng)一為不低于15%。

中國8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降17.8%，高技術(shù)制造業(yè)利潤持續(xù)快速增長。前八個月，有色冶煉利潤同比增64.2%，高技術(shù)制造業(yè)利潤同比增長10.9%，拉動規(guī)上工業(yè)利潤增長1.8個百分點，消費品制造業(yè)和裝備制造業(yè)利潤保持穩(wěn)定增長，石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。

美聯(lián)儲“最愛”的通脹指標持續(xù)降溫，8月核心PCE環(huán)比漲0.1%，創(chuàng)5月以來新低。整體PCE同比降至2.2%，為2021年3月以來的最低，預(yù)期2.3%，上月為2.5%。核心PCE物價指數(shù)同比漲2.7%，為4月以來新高，符合預(yù)期。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel了解，中鋁（上海）碳素有限公司2024年10月份預(yù)焙陽極銷售定價環(huán)比下跌26元/噸，各區(qū)域銷售價格為：西北地區(qū)：3979元/噸；華北地區(qū)：3929元/噸；西南地區(qū)：4029元/噸；華南地區(qū)：4029元/噸。

Mysteel庫存速遞：9月29日主要市場電解鋁庫存（萬噸）減少。其中無錫24.2，較上一交易日減1.2；佛山21.7，較上一交易日減0.6；鞏義（含保稅）6.1，較上一交易日減0.5。

國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）公布的數(shù)據(jù)顯示，全球8月氧化鋁產(chǎn)量為1251.2萬噸，日均產(chǎn)量為40.36萬噸。7月全球氧化鋁產(chǎn)量修正為1251.1萬噸，中國8月氧化鋁預(yù)估產(chǎn)量為740萬噸。

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年1-8月國內(nèi)有色金屬礦采選業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入2351.7億元，同比增長8.5%；營業(yè)成本1441.2億元，同比增長5.5%；利潤總額609.8億元，同比增長17.1%。

9月28日，重慶樞紐港產(chǎn)業(yè)園第三季度重點產(chǎn)業(yè)項目集中簽約開工活動舉行。據(jù)了解，本次集中簽約開工項目41個、總投資215.2億元。其中，簽約“三國三園”國際產(chǎn)能戰(zhàn)略合作項目3個；西南鋁寬幅板帶生產(chǎn)線項目、壁虎商用車研發(fā)基地及整車工廠項目投資50億元以上。

四川瑞邦恒美鋁業(yè)有限公司擬建深圳瑞邦恒美高科技節(jié)能鋁制品項目，項目目前處于征求公眾意見公示階段。項目主要建設(shè)標準化廠房23000平方米，建設(shè)年產(chǎn)2萬噸鋁型材生產(chǎn)線，100000m²鋼化玻璃生產(chǎn)線。

【要點小結(jié)】宏觀方面，美國PCE通脹降溫堅定了市場對美聯(lián)儲降息的信心，疊加國內(nèi)貨幣政策和財政政策逐步落地，國內(nèi)外宏觀預(yù)期共振帶動鋁價走強?；久娣矫妫X初級加工品產(chǎn)量持續(xù)提高，部分企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品品種但整體產(chǎn)量提高趨勢不改，鑄錠量持續(xù)下降帶動入庫量維持偏低水平，疊加國慶長假前備貨需求較足，鋁錠社會庫存加速去化為主。假期期間雖有窄幅鑄錠增量，但考慮假期后市場補庫需求，預(yù)計節(jié)后窄幅累庫后將維持季節(jié)性去庫趨勢不改，需求回暖趨勢確定性較強。綜合來看，國內(nèi)外宏觀及基本面共振偏強，預(yù)計帶動鋁價隨商品偏強運行為主。