【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收20050元/噸,跌110元/噸，跌幅0.55%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2539美元/噸，跌15美元/噸，跌幅0.59%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（9月25日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)20140-20180元/噸，均價(jià)20160元/噸，漲360元/噸。早盤滬鋁大幅沖高向上，無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)保持穩(wěn)定，鋁價(jià)高挺持貨商挺價(jià)意向仍強(qiáng)，疊加庫(kù)存繼續(xù)去化，報(bào)價(jià)在均價(jià)附近，下游仍存追漲備貨，但需求有所轉(zhuǎn)弱，貿(mào)易商則按需采購(gòu)交單為主，整體交投平穩(wěn)。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19960-19980元/噸，均價(jià)19970元/噸，較上個(gè)交易日漲340元/噸。市場(chǎng)早間報(bào)平水為主，少量貼水10元/噸，平水成交困難；市場(chǎng)中期下調(diào)報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸出貨，貼水10元/噸成交一般。市場(chǎng)后期主流報(bào)價(jià)維持不變，但貼水10元/噸成交困難。市場(chǎng)現(xiàn)貨流通充裕，終端工廠畏高情緒重，中間商節(jié)前清庫(kù)存變現(xiàn)為主，剛需接貨交單，整體成交偏弱。

【宏觀新聞】美商務(wù)部發(fā)布限制中國(guó)網(wǎng)聯(lián)車軟硬件及整車的擬議規(guī)則，商務(wù)部回應(yīng)：中方注意到美方發(fā)布的擬議規(guī)則。美國(guó)商務(wù)部擬限制中國(guó)網(wǎng)聯(lián)車軟硬件及整車在美國(guó)使用。中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)。

中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略促進(jìn)高質(zhì)量充分就業(yè)的意見。意見提出，強(qiáng)化宏觀調(diào)控就業(yè)優(yōu)先導(dǎo)向。把高質(zhì)量充分就業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展優(yōu)先目標(biāo)，納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、價(jià)格、就業(yè)等政策協(xié)同發(fā)力，提高發(fā)展的就業(yè)帶動(dòng)力。

中國(guó)央行“降息”30個(gè)基點(diǎn)，開展3000億元一年期MLF操作。9月25日，央行開展3000億元中期借貸便利操作，期限1年，最高投標(biāo)利率2.30%，最低投標(biāo)利率1.90%，中標(biāo)利率2.00%，較此前下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)家發(fā)改委：我國(guó)主要家電保有量超過(guò)30億臺(tái)，汽車保有量超過(guò)3億輛，更新?lián)Q代潛力巨大。發(fā)改委表示，支持消費(fèi)品以舊換新的1500億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，在8月初已全部下達(dá)到地方。政策實(shí)施一段時(shí)間以來(lái)，效果逐步顯現(xiàn)，在政策拉動(dòng)下，汽車、家電、家居家裝等重點(diǎn)消費(fèi)品銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，幾方面的成效顯而易見。

經(jīng)合組織上調(diào)今年全球增長(zhǎng)預(yù)期，下調(diào)明年美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期。經(jīng)合組織將美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)20%，預(yù)計(jì)隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)明年將放緩至1.6%。與此同時(shí)，2024年和2025年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.2%，比去年提高了10%。

【行業(yè)追蹤】Mysteel庫(kù)存速遞：9月25日主要市場(chǎng)電解鋁庫(kù)存（萬(wàn)噸）減少。其中無(wú)錫26.6，較上一交易日減0.3；佛山23.1，較上一交易日減0.2；鞏義（含保稅）7.2，較上一交易日減0.6。

截至目前，嘉宇新材料公司已累計(jì)向國(guó)內(nèi)主要雙零箔生產(chǎn)企業(yè)交貨15277噸，尤其今年產(chǎn)品贏得多個(gè)終端用戶青睞，銷量突破10000噸，超額完成項(xiàng)目目標(biāo)。

瑞安市璽諾鋁業(yè)有限公司擬新增年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋁合金錠智能產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于環(huán)評(píng)文件的公示階段。項(xiàng)目總投資709萬(wàn)元，建成后，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)鋁合金錠4萬(wàn)噸，主要用于汽車零部件的生產(chǎn)。

江西派美瑞鋁業(yè)有限公司擬建年產(chǎn)40000噸鋁合金型材項(xiàng)目（一期），項(xiàng)目目前處于環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件擬受理公示階段。

上期所同意河南國(guó)儲(chǔ)物流股份有限公司增加鋁期貨核定庫(kù)容，位于河南省鞏義市孝義路2號(hào)倉(cāng)庫(kù)的鋁期貨核定庫(kù)容由1.5萬(wàn)噸增加至2.5萬(wàn)噸。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，中國(guó)央行“降息”30個(gè)基點(diǎn)，開展3000億元一年期MLF操作。近期一系列貨幣政策出爐后，市場(chǎng)對(duì)財(cái)政政策亦有期待。海外方面，美元?jiǎng)?chuàng)6月7日以來(lái)最大漲幅，有色金屬收跌為主。基本面方面，需求端的季節(jié)性回暖仍在持續(xù)，本周逢國(guó)慶假期前的市場(chǎng)備貨，基本面仍有支撐。宏觀情緒反復(fù)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)鋁價(jià)寬幅震蕩為主。