【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁主力合約報(bào)收19845元/噸，跌225元/噸，跌幅1.12%。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2486美元/噸，跌54美元/噸，跌幅2.13%。

【現(xiàn)貨市場】（9月20日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價19940-19980元/噸，均價19960元/噸，漲140元/噸。早盤滬鋁震蕩上行至近期高位，無錫市場穩(wěn)定運(yùn)行，開盤初始，部分持貨商逢高出貨回款，貼水出貨，報(bào)價在貼10元/噸，但市場對基差看弱使得套保挺價意愿走強(qiáng)，疊加逢周末下游保持剛需備貨，中間商亦入場積極接貨交單，需求支撐尚可，報(bào)價回升至均價，整體交投尚可。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19790-19810元/噸，均價19800元/噸，較上個交易日漲120元/噸。市場早間報(bào)平水為主，少量貼水10元/噸，貼水少量成交；市場中期下調(diào)報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸出貨，小貼成交困難。市場后期主流報(bào)貼水20元/噸為主，貼水20元/噸成交一般。因臨近周末，持貨商積極甩貨變現(xiàn)，中間商接貨做庫存積極性低，疊加下游終端畏高情緒重，采買意愿弱，現(xiàn)貨成交偏弱。

鋼聯(lián)A00鞏義市場現(xiàn)貨鋁價19850-19890元/噸，均價19870元/噸，漲110元/噸。早盤滬鋁震蕩上行至近期高位，鞏義市場難改弱勢，臨近周末持貨商逢高出貨變現(xiàn)積極性較強(qiáng)，流通貨源寬松，供應(yīng)壓力擴(kuò)大，報(bào)價在貼100元/噸至貼80元/噸，下游畏高情緒濃采購力度偏弱，貿(mào)易商逐步逢低采購但持續(xù)性有限，整體交投情緒一般，成交不佳。

【宏觀新聞】美聯(lián)儲上周降息后兩名重磅票委周五發(fā)聲。沃勒：通脹放緩速度快于預(yù)期，使他加入50基點(diǎn)降息陣營；鮑曼解釋投反對票：擔(dān)心通脹，50基點(diǎn)或被視為過早宣布戰(zhàn)勝通脹。

日央行宣布維持政策利率水平不變在0.15%-0.25%區(qū)間。決議稱日本經(jīng)濟(jì)正在溫和復(fù)蘇、通脹預(yù)期適度上升，外匯波動對價格的影響已大于以往。日本央行行長植田和男表示，金融市場仍不穩(wěn)定。如果展望實(shí)現(xiàn)，將調(diào)整政策的寬松程度。

中美經(jīng)濟(jì)工作組舉行第五次會議。會后何立峰會見中美經(jīng)濟(jì)工作組美方代表團(tuán)。中方就美對華加征關(guān)稅、對華投資限制、涉俄制裁、打壓和影響中方企業(yè)利益等表達(dá)了嚴(yán)正關(guān)切。雙方同意繼續(xù)保持溝通。

中國房地產(chǎn)報(bào)社評文章稱，關(guān)于商品房收儲用作保障房這件大事，最近有一些地方反映，房子被地方國企收購之后，庫存壓力可能會從開發(fā)商手里轉(zhuǎn)移到地方國企或地方政府手里。這種擔(dān)心有其道理，但是光有擔(dān)心沒有擔(dān)當(dāng)，光有顧慮沒有創(chuàng)新，就很難干好這項(xiàng)重要工作。

據(jù)國家能源局，8月份，全社會用電量9649億千瓦時，同比增長8.9%。1~8月，全社會用電量累計(jì)65619億千瓦時，同比增長7.9%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為62379億千瓦時。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel，截至2024年9月19日，全國氧化鋁總庫存為396.3萬噸，較上期減少4.5萬噸。全國氧化鋁產(chǎn)能利用率為85.69%，較上期相對持平。

9月20日，工信部發(fā)布關(guān)于印發(fā)工業(yè)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南的通知。其中提出，力爭到2027年，實(shí)現(xiàn)電解鋁噸鋁碳減排5%、節(jié)電200kWh，淘汰200kA以下預(yù)焙陽極鋁電解槽，35%以上電解鋁產(chǎn)能以及55%以上銅、鉛、鋅冶煉產(chǎn)能達(dá)到能效標(biāo)桿水平，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能全部退出。涉及電解鋁冶煉設(shè)備和產(chǎn)能變化的，需先按規(guī)定落實(shí)產(chǎn)能置換相關(guān)政策。

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份國內(nèi)原鋁進(jìn)口總量16.32萬噸，同比增長6.49%,環(huán)比增長25.66%，8月份國內(nèi)原鋁出口總量1.49萬噸，同比減少41.54%，環(huán)比減少21.36%，8月份原鋁凈進(jìn)口總量14.83萬噸，同比增長16.09%，環(huán)比增加33.69%。

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2024年8月中國鋁土礦進(jìn)口1555萬噸，環(huán)比增加3.69%。自幾內(nèi)亞進(jìn)口1100.36萬噸，環(huán)比增加4.98%;自澳大利亞進(jìn)口362.75萬噸，環(huán)比減少6.67%。2024年1-8月中國鋁土礦累計(jì)進(jìn)口10786萬噸，同比增加11.8%。

江西天時銅業(yè)有限公司擬建年產(chǎn)10萬噸再生鋁建設(shè)項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書獲江西省生態(tài)環(huán)境廳同意批復(fù)。

9月18日，“廣元—北部灣港—東南亞”再生鑄造鋁合金原料國際通道開通暨首列海鐵聯(lián)運(yùn)班列到港儀式舉行。該班列從泰國林查班港裝船啟運(yùn)，經(jīng)北部灣港進(jìn)入，再通過西部陸海新通道海鐵聯(lián)運(yùn)抵達(dá)廣元。本次班列滿載253噸價值320余萬元的再生鑄造鋁合金原料，主要滿足廣元市綠色鋁基產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這趟班列成為廣元物流領(lǐng)域采取“鐵路箱下海”模式，實(shí)現(xiàn)海鐵聯(lián)運(yùn)“一單制“一箱到底”的首次實(shí)踐。按此模式，泰國—北部灣港—廣元最快7天可抵達(dá)。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，市場仍在美聯(lián)儲大幅降低后的經(jīng)濟(jì)走弱預(yù)期與積極的應(yīng)對的政策預(yù)期間反復(fù)擺動，商品走勢分化，倫敦金屬收跌為主。本周關(guān)注中國9月MLF利率、美國8月PCE物價指數(shù)、鮑威爾等多位美聯(lián)儲高官發(fā)表講話等。基本面方面，供應(yīng)端鋁初級加工品產(chǎn)量增速放緩，中秋假期后廠庫有所積累，預(yù)計(jì)在國慶節(jié)前后廠庫變動仍將有所反復(fù)。需求端逐步回暖，企業(yè)在手訂單有所增加，鋁價高企疊加國慶長假臨近，關(guān)注加工企業(yè)備貨情緒。綜合來看，海外宏觀情緒反復(fù)，國內(nèi)對利率及地產(chǎn)政策仍有期待，預(yù)計(jì)鋁價隨板塊偏弱震蕩為主。