一、8月產(chǎn)能利用率小幅回升

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)：2024年8月國(guó)內(nèi)持證再生鉛企業(yè)產(chǎn)能利用率為39.43%（統(tǒng)計(jì)口徑原料為廢電瓶的產(chǎn)出），環(huán)比增長(zhǎng)5.78%，同比下降15.38%；8月國(guó)內(nèi)持證再生鉛企業(yè)產(chǎn)能利用率為35.97%（統(tǒng)計(jì)口徑產(chǎn)出成品為再生精鉛），環(huán)比增長(zhǎng)4.30%，同比下降18.45%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

8月再生鉛月度產(chǎn)能利用率環(huán)比小增，接近40%，主要因?yàn)榘不帐袌?chǎng)企業(yè)集中復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率得以提升；但從圖上可以看出，月度產(chǎn)能利用率仍處于近6年來(lái)低位，原料供應(yīng)及生產(chǎn)虧損等問(wèn)題導(dǎo)致再生鉛企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象持續(xù)。在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間停產(chǎn)后，部分企業(yè)計(jì)劃9月中下旬復(fù)產(chǎn)，9月產(chǎn)能利用率或繼續(xù)回升，預(yù)計(jì)超40%。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)：2024年8月國(guó)內(nèi)持證再生鉛企業(yè)鉛錠產(chǎn)量25.80萬(wàn)噸（統(tǒng)計(jì)口徑原料為廢電瓶的產(chǎn)出），環(huán)比增長(zhǎng)5.78%，同比下降16.47%，較預(yù)期值變動(dòng)不大（此前8月預(yù)計(jì)產(chǎn)量為25.88萬(wàn)噸）；8月國(guó)內(nèi)持證再生鉛企業(yè)鉛錠產(chǎn)量20.88萬(wàn)噸（統(tǒng)計(jì)口徑產(chǎn)出成品為再生精鉛），環(huán)比增長(zhǎng)4.30%，同比下降21.30%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來(lái)看，產(chǎn)量環(huán)比下降的地區(qū)有廣西、云南、山東、湖北、內(nèi)蒙古等，以上四地降幅均超50%。其中廣西、云南、湖北、內(nèi)蒙古地區(qū)企業(yè)因鉛價(jià)大跌，生產(chǎn)虧損加劇，月初陸續(xù)停產(chǎn)；山東地區(qū)企業(yè)則因生產(chǎn)虧損，且鉛錠出貨不暢，月中停產(chǎn)停收，導(dǎo)致產(chǎn)量下滑。

產(chǎn)量環(huán)比增加的地區(qū)接近1/2，增加地區(qū)有安徽、河南、江蘇、河北、湖南、浙江等，其中浙江地區(qū)增幅超80%，增幅最大，安徽地區(qū)次之，增幅超40%。浙江地區(qū)企業(yè)檢修影響邊際減弱，8月正常生產(chǎn)，貢獻(xiàn)部分增量；安徽、江蘇、河北、湖南地區(qū)均有企業(yè)復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量增加明顯。

二、廢電瓶產(chǎn)廢量低&煉企停收 原料庫(kù)存下降

2024年8月再生鉛企業(yè)廠內(nèi)原料庫(kù)存為20.39萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.75萬(wàn)噸，降幅18.89%。據(jù)了解，原料庫(kù)存下降存在多種因素，一是消費(fèi)疲軟，終端市場(chǎng)電瓶產(chǎn)廢量有限；二是鉛價(jià)劇烈波動(dòng)下，回收商訂貨不積極，月內(nèi)一度出現(xiàn)退市情況；三是鉛價(jià)大幅下挫，部分企業(yè)月內(nèi)停產(chǎn)后，同時(shí)停止采購(gòu)原料，導(dǎo)致庫(kù)存下降。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來(lái)看，2/3地區(qū)原料庫(kù)存環(huán)比下降，降幅多在20%-40%，如安徽、江蘇、寧夏、貴州。其中安徽地區(qū)庫(kù)存量下降最多，減量超3萬(wàn)噸；山東地區(qū)降幅最大，降幅100%。1/3地區(qū)原料庫(kù)存環(huán)比出現(xiàn)增加，煉企有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，且停產(chǎn)后繼續(xù)采購(gòu)原料，如廣西、內(nèi)蒙古、湖北、廣東等地區(qū)。

三、消費(fèi)淡季延續(xù) 再生鉛成品明顯累庫(kù)

2024年8月再生鉛企業(yè)廠內(nèi)再生精鉛庫(kù)存為6.14萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.96萬(wàn)噸，增幅超90%，不僅創(chuàng)19個(gè)月來(lái)新高，而且為近6月來(lái)同期高位。成品庫(kù)存增加的主要原因?yàn)榻K端消費(fèi)疲軟，新電池銷售不佳，電池廠減產(chǎn)范圍擴(kuò)大，從而導(dǎo)致鉛錠需求量下滑；此外，鉛價(jià)持續(xù)下跌、電解鉛貼水出貨、進(jìn)口鉛錠繼續(xù)流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)等都對(duì)下游采購(gòu)再生鉛都有一定的沖擊。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來(lái)看，各地庫(kù)存增減互現(xiàn)，庫(kù)存增加主要集中在安徽、江蘇市場(chǎng)，兩地庫(kù)存增量超2萬(wàn)噸，占總庫(kù)存增量的90%；庫(kù)存下降主要為月內(nèi)停產(chǎn)地區(qū)，煉企停產(chǎn)期間陸續(xù)交付長(zhǎng)單。

四、9月中下旬再生鉛企或集中復(fù)產(chǎn) 關(guān)注復(fù)產(chǎn)進(jìn)度

進(jìn)入9月份，再生鉛企業(yè)常規(guī)檢修減少，再生鉛企雖有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，但由于鉛價(jià)持續(xù)下探，9月9日滬鉛主力2410合約最低報(bào)16370元/噸，煉企復(fù)產(chǎn)時(shí)間多集中在9月中下旬，如湖北、安徽、山東、寧夏、內(nèi)蒙古市場(chǎng)等企業(yè)，屆時(shí)將貢獻(xiàn)增量。同時(shí)，湖南市場(chǎng)煉企設(shè)備檢修結(jié)束，廣西、云南市場(chǎng)部分煉企上旬已經(jīng)投料復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)9月再生鉛產(chǎn)量或?qū)⒃鲋?6.92（22.20）萬(wàn)噸，關(guān)注中下旬再生鉛企實(shí)際復(fù)產(chǎn)進(jìn)度。