概述：2024年以來，中國海關(guān)數(shù)據(jù)中可看出，銻原料進(jìn)口國最大的“變數(shù)”是泰國。從1月開始，中國從泰國源源不斷進(jìn)口銻原料，截止2024年8月，泰國已累計進(jìn)口9800實物噸，約3000金屬噸，躍居進(jìn)口國別/地區(qū)NO.1，從籍籍無名到問鼎冠軍，花費(fèi)時間不到一年。眾所周知，‌泰國的銻礦儲量約占世界總量的1%，主要分布在北部和東北部地區(qū)，出口的原料不可能來源于本地開采。市場人士均認(rèn)為該原料來源于其他國家，或緬甸？或俄羅斯？或其他東南亞國家？

事實：中國從泰國進(jìn)口原料數(shù)量遠(yuǎn)大于其它國家，且居榜首

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、上海鋼聯(lián)

上圖是2015-2024年中國從泰國進(jìn)口銻原料年度數(shù)據(jù)，年度數(shù)據(jù)對比強(qiáng)烈，進(jìn)口量從零星可見到占據(jù)半壁江山。2015-2023年，中國從泰國進(jìn)口寥寥，2015年僅進(jìn)口560實物噸，2015-2023年累計進(jìn)口約751實物噸，但是2024年至今已累計進(jìn)口9800實物噸。所以泰國銻原料來源值得我們關(guān)注且追溯，以便國內(nèi)冶煉廠及礦貿(mào)易商針對性布局。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、上海鋼聯(lián)

上圖是2024年1-7月中國從泰國進(jìn)口銻原料月度數(shù)據(jù)，月度進(jìn)口量不具有定期穩(wěn)定的特征，可猜測非固定頻次出口至中國。4月份進(jìn)口3535實物噸，環(huán)比增加179.24%，占中國當(dāng)月進(jìn)口總量的55.81%，同時也是2024年月度進(jìn)口量峰值，最少僅306實物噸。

無論從年度數(shù)據(jù)分析還是月度數(shù)據(jù)分析，都能得出今年泰國原料是市場人士重點關(guān)注的結(jié)論。關(guān)于異軍突起的泰國銻原料來源于哪里，市場眾說紛紜，A說是俄羅斯那邊因為制裁轉(zhuǎn)運(yùn)泰國，但是俄羅斯離泰國較遠(yuǎn)，此說法尚不服眾；B說來源于周圍的東南亞列國由于運(yùn)輸方便、政策優(yōu)惠轉(zhuǎn)運(yùn)泰國；C說緬甸那邊各種政治、基建原因，運(yùn)輸困難，故從泰國轉(zhuǎn)至中國。關(guān)于以上的說法，從中泰兩國海關(guān)數(shù)據(jù)及其他佐證來看，泰國的原料大概率來源于緬甸，以下是了解到的相關(guān)內(nèi)容。

直接證據(jù)一：泰國進(jìn)口情況

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

上圖是2015-2024年泰國進(jìn)口銻原料年度數(shù)據(jù)，2015-2024年，泰國每年均會從緬甸進(jìn)口銻原料，且緬甸進(jìn)口占比都在70%以上，甚至2016、2022、2024年泰國銻原料進(jìn)口全部來源于緬甸，2023年進(jìn)口量降至76實物噸，同比減少97.93%，也為2024年泰國進(jìn)口量增加奠定基礎(chǔ)，2024年泰國總進(jìn)口達(dá)到24122實物噸，數(shù)據(jù)表明全部來源于緬甸。從年度數(shù)據(jù)可以直觀看出，泰國進(jìn)口量幾乎全部來源于緬甸。

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

上圖是2024年1-7月泰國進(jìn)口銻原料月度數(shù)據(jù)，2024年泰國總進(jìn)口達(dá)到24122實物噸，2月進(jìn)口量達(dá)到峰值，約8093實物噸，4月進(jìn)口量最少，約190實物噸，泰國進(jìn)口月度數(shù)據(jù)和中國一樣不具有定期穩(wěn)定的特征，可猜測非固定頻次出口至泰國。無論是泰國年度進(jìn)口數(shù)據(jù)還是月度進(jìn)口數(shù)據(jù)，均證明2024年泰國進(jìn)口銻原料來源是緬甸，加上泰國本身銻儲量有限，開采技術(shù)有限，該泰國進(jìn)口數(shù)據(jù)能作為直接證據(jù)一證明泰國銻原料來源。

直接證據(jù)二：泰國出口情況

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

上圖是2015-2024年泰國出口銻原料年度數(shù)據(jù)，2015-2024年泰國銻原料主要出口至中國、越南，2024年部分反出口回緬甸，2016年之前出口越南為主，2016年之后出口中國為主，且中國占比從17%最高漲至90%，反映出泰國出口國結(jié)構(gòu)在變化，與中國在銻原料交易越來越頻繁和緊密，這離不開中國越來越強(qiáng)大的國力和相關(guān)政策的鼎力支持，2024年出口總量24178實物噸，F(xiàn)OB（泰銖）1,531,132,281，出口中國15698實物噸，出口越南4586實物噸，其中中國占比64.92%，出口量比2015年至2023年累積量高2791實物噸。2024年泰國從緬甸進(jìn)口總量24122實物噸，出口總量24178實物噸，不排除部分在途運(yùn)輸，可推測泰國進(jìn)口量主要用于出口。

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

上圖是2024年1-7月泰國出口銻原料月度數(shù)據(jù)，2024年出口總量24178實物噸，3月為月度出口峰值，出口總量7685實物噸，出口中國5962實物噸，占比77.58%；2月份出口中國占比78.89%，是2024年月度出口占比最多的一個月。

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

上圖是2024年泰國出口中國、中國從泰國進(jìn)口月度數(shù)量趨勢圖，中國從泰國進(jìn)口月度峰值為4月，最低值為5月；泰國出口中國月度峰值為3月，最低值為4月。我們了解到泰國的主要港口如曼谷港（包括BANGKOKECT、BANGKOKPAT、BANGKOKSCT等碼頭）與中國的主要港口（如大連港、天津港、青島港等）之間的航線，海運(yùn)拼柜運(yùn)輸時效大約為7-12天，整柜運(yùn)輸時效則需要8-20天左右。具體時效還受航線、船期、天氣等因素影響?？晒浪銊倓偤孟嗖钜粋€月時間，正好符合兩國進(jìn)出口月度數(shù)量趨勢。這個變化趨勢進(jìn)一步證明泰國出口中國的銻原料大概率來源于緬甸。

2024年，從中國海關(guān)數(shù)據(jù)來看，中國從泰國進(jìn)口了9800實物噸，不排除部分在途，從泰國海關(guān)數(shù)據(jù)看，泰國出口中國15698實物噸，同時泰國從緬甸進(jìn)口24122實物噸。兩國之間的海關(guān)數(shù)據(jù)由于月份差異，累貨等因素存在，一般不會數(shù)據(jù)完全吻合，但是從數(shù)量包含關(guān)系來看，可證明泰國出口中國的銻原料大概率來源于緬甸。

間接證據(jù)三：“天時地利人和”

“天時”：2023年緬甸銻礦儲量為14萬噸‌，占全球銻礦總儲量的7.0%，全球排名第五。緬甸地處東南亞銻礦資源儲量豐富。第一條成礦帶是騰沖–德林達(dá)依鎢–錫–銻–稀土，該帶南北向貫穿緬甸全境，延伸近3000km，向南延伸到泰國和馬來西亞，主要產(chǎn)有中生代—新生代的鎢、錫、稀土礦化和晚古生代的銻礦化；第二條成礦帶是保山–撣泰鉛–鋅–銀–金–銻–鐵，該帶位于騰沖-德林達(dá)依成礦帶以東，昌寧–清邁結(jié)合帶以西，主體在撣邦高原，主要產(chǎn)出早古生代的鉛、鋅礦化和晚古生代、新生代的金、銻礦化。緬媒也曾報道，克倫尼邦（克耶邦）帕桑鎮(zhèn)內(nèi)茂奇分鎮(zhèn)出產(chǎn)錫、鎢、銻等礦石

“地利”：緬甸的私營部門在礦產(chǎn)出口中占據(jù)主導(dǎo)地位，且緬甸政局不穩(wěn)，基建不成熟，加之梅雨季節(jié)影響，緬甸運(yùn)輸受限，導(dǎo)致一些物流公司停業(yè)或倒閉，貨運(yùn)成本大幅上漲。此外，由于政局影響，緬甸民地武控制關(guān)鍵道路，中緬物流從業(yè)者需要支付額外的“過路費(fèi)”給地方武裝，增加了貨運(yùn)風(fēng)險和成本。此時緬甸與泰國的邊貿(mào)活動通過集裝箱模式開通了新的運(yùn)輸路徑，如仰光-高當(dāng)-拉廊運(yùn)輸路徑，這為緬甸出口產(chǎn)品提供了新運(yùn)輸選擇。這一舉措促進(jìn)了貿(mào)易商開展邊貿(mào)業(yè)務(wù)，緬甸與泰國之間的貿(mào)易往來將更加頻繁。泰國進(jìn)口銻原料的流程相對簡單，主要包括出口許可證、原產(chǎn)地證明、發(fā)票和裝箱單等必要的單證。這些流程的簡化有助于加快進(jìn)口速度，減少不必要的延誤和額外成本。地理位置上，緬甸和泰國均屬于東南亞國家，離中國運(yùn)輸距離和運(yùn)輸時間均適宜。

“人和”：2024年是銻價高光的一年，價格突破歷史高價11萬直逼17萬，但是同時國內(nèi)出現(xiàn)品位降低的情況，俄羅斯礦一直滯留港口，光伏上半年需求也刺激著銻價上漲，以上種種導(dǎo)致更多人走出國門尋找銻礦源頭，從2024年銻原料進(jìn)口數(shù)據(jù)也能反映出來，銻越高價，從事銻的廠家越多，礦利潤空間更大，所以國外銻原料出現(xiàn)增量屬于正?，F(xiàn)象。市場有消息稱，緬甸某地或?qū)⑦_(dá)到1萬金屬噸年產(chǎn)出量，截至目前緬甸與泰國進(jìn)口總量尚未達(dá)到預(yù)測增量，緬甸四季度增量依舊值得期待。

結(jié)論：以上均能直接或間接推測泰國銻原料源頭大概率是緬甸，文中若有推測有誤或者了解不全面的地方，可一起探討修正，日后若了解到更多相關(guān)內(nèi)容，敬請期待Mysteel：2024年泰國銻原料尋源記（二）。