一、市場回顧

稀土永磁企業(yè)7月整體行情延續(xù)6月，依舊保持較淡行情，市場終端訂單釋放較少，另永磁企業(yè)依舊存在擴產(chǎn)狀態(tài)，接單價格內(nèi)卷。月初由于政策面消息以及掛牌價影響，價格上揚，但整體情緒較差，導致未維持多久變出現(xiàn)主動推貨情況，導致價格回落，月中終端無線充以及電機塊市場訂單釋放改善，但整體依舊較淡，月底市場有部分利好消息面放出，但整體成交基本以貿(mào)易商成交為主，工廠詢盤活躍度較低。7月永磁企業(yè)主流接單價格在42-43.5萬元/噸為主，部分高端產(chǎn)品市場接單價格可達44萬元/噸，中低端內(nèi)卷競價接單則低至41萬元/噸。

二、排單調(diào)研

據(jù)Mysteel調(diào)研，7月市場上磁材企業(yè)產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)兩極分化狀態(tài)，相對于6月整體市場情況有所下降，跟終端訂單較少放出以及暑期綜合因素影響有關。據(jù)調(diào)研，7月全國磁材企業(yè)開工率：浙江地區(qū)磁材企業(yè)開工率以60%-70%居多，；山西地區(qū)磁材企業(yè)開工率以70%-80%居多；山東地區(qū)磁材企業(yè)開工率多接近滿產(chǎn)；北京地區(qū)與廣東地區(qū)磁材企業(yè)開工率60%-70%與為主；另外內(nèi)蒙、安徽地區(qū)磁材企業(yè)開工率80%居多；另外國內(nèi)生產(chǎn)高性能產(chǎn)品大廠則以滿產(chǎn)居多，而中小型磁材企業(yè)則更多以五成開工率為主流狀態(tài)。

圖一：2024年7月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

圖二：2024年7月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研

數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)

三、現(xiàn)狀原因分析

國內(nèi)：據(jù)調(diào)研了解，目前磁材企業(yè)7月整體接單情況相對6月還略有下滑，究其原因，主要有以下幾點：一是本身便臨近暑期，天氣炎熱，產(chǎn)品生產(chǎn)狀態(tài)有所下滑，整體終端夏季需求也較弱。二是金屬價格目前處于一個比較僵持的價位，而終端認為價格目前是由于上游不愿讓利出貨，而不是價格真到達底位。三是由于從5月開始，市場有多次利好消息面放出，從而帶動價格小幅震蕩，而非供需關系，并且價格也并沒有實際的上揚，消磨了終端客戶的信心，導致終端客戶訂單報出謹慎。

四、市場總結(jié)

上海鋼聯(lián)稀土團隊認為：供應端現(xiàn)階段由于稀土市場全產(chǎn)業(yè)鏈均存在產(chǎn)能過剩情況，永磁企業(yè)訂單多聚集在大廠手中，導致小廠承壓內(nèi)卷訂單報價，帶動大廠也讓利報價，利潤持續(xù)被壓榨，磁材市場則進一步由下而上倒逼金屬企業(yè)以及分離企業(yè)讓利出貨。但由于廢料價格倒掛以及原礦成本支撐，影響分離企業(yè)低價出貨意愿較低，金屬企業(yè)難以對鎖報價，致原料價格僵持。需求端磁材企業(yè)從5月中開始訂單陸續(xù)減少，加之暑期終端本身需求淡季，導致永磁企業(yè)開工率有所下滑，整體依舊報出謹慎心態(tài)，按單尋貨。

預計：考慮集團消息面影響，可能8月初價格依舊持穩(wěn)，而目前已有近兩個半月的較淡行情，終端或臨近補貨周期，帶動價格有所回暖，但實際應以具體終端訂單釋放情況而定。