【期貨市場】國內市場：隔夜滬鋁主力合約報收19720元/噸，跌70元/噸，跌幅0.35%。國際市場：LME鋁3M報收2405.5美元/噸，跌0.5美元/噸，跌幅0.02%。

【現(xiàn)貨市場】（7月17日）鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19600- 19620元/噸，均價19610元/噸，較上個交易日持平。市場初始，主流報升水20元/噸出貨，少量升水10元/噸出貨，升水10元/噸成交迅速。市場中期，主流報升水10元/噸出貨為主，少量報升水20元/噸，升水10元/噸成交較快。市場后期，主流報升水20元/噸為主，少量升水10元/噸出貨，升水20元/噸成交尚可。下周長單交貨面臨收尾，市場接貨交長單有需求，持貨商挺價出貨情緒較濃，市場低價現(xiàn)貨難尋，整體成交較好。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19600- 19620元/噸，均價19610元/噸，較上個交易日持平。市場初始，主流報升水20元/噸出貨，少量升水10元/噸出貨，升水10元/噸成交迅速。市場中期，主流報升水10元/噸出貨為主，少量報升水20元/噸，升水10元/噸成交較快。市場后期，主流報升水20元/噸為主，少量升水10元/噸出貨，升水20元/噸成交尚可。下周長單交貨面臨收尾，市場接貨交長單有需求，持貨商挺價出貨情緒較濃，市場低價現(xiàn)貨難尋，整體成交較好。

【宏觀新聞】據(jù)“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos報道，美聯(lián)儲威廉姆斯暗示，如果近期通脹持續(xù)放緩，未來幾個月可能有理由降息，不過不會在兩周后的美聯(lián)儲會議上降息。威廉姆斯還表示，加上有跡象顯示美國勞動力市場狀況正在逐漸降溫，過去三個月的通脹數(shù)據(jù)“讓美聯(lián)儲更接近我們所期待的通脹回落趨勢”。

美聯(lián)儲理事沃勒周三表示，美聯(lián)儲降息的時間"越來越近"，但經(jīng)濟走勢的不確定性令利率何時可能下調變得不明朗。我相信目前的數(shù)據(jù)與實現(xiàn)'軟著陸'相符，我將在未來幾個月尋找支持這一觀點的數(shù)據(jù)。

美聯(lián)儲褐皮書：美國經(jīng)濟略有增長通脹降溫。由于即將到來的選舉、國內政策、地緣政治沖突和通脹的不確定性，未來六個月經(jīng)濟增長預期放緩。

英國通脹率6月繼續(xù)持穩(wěn)于英國央行的2%目標水平，但服務業(yè)頑固的價格壓力增加了市場對英國央行下個月是否會降息的疑慮。

財政部擬發(fā)行2024年超長期特別國債（四期）（30年期）。本期國債為30年期固定利率附息債，競爭性招標面值總額550億元，不進行甲類成員追加投標，票面利率通過競爭性招標確定。

【行業(yè)追蹤】國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年6月中國鋁材產(chǎn)量592.8萬噸，同比增長6.4%；1-6月累計產(chǎn)量3325.5萬噸，同比增長9.5%。從分省市數(shù)據(jù)來看，1-6月，山東以產(chǎn)量739.66萬噸位列第一，河南產(chǎn)量581.89萬噸排在第二，廣東產(chǎn)量285.91萬噸排在第三。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年6月中國氧化鋁產(chǎn)量719.3萬噸，同比增長1.4%；1-6月累計產(chǎn)量4132.7萬噸，同比增長1.8%。6月電解鋁產(chǎn)量366.6萬噸，同比增長6.2%；1-6月累計產(chǎn)量2155.2萬噸，同比增長6.9%。6月鋁合金產(chǎn)量142.0萬噸，同比增長8.1%；1-6月累計產(chǎn)量800.8萬噸，同比增長11.4%。

美國鋁業(yè)公司第二財季調整后每股收益0.16美元，上年同期每股虧損0.35美元；第二財季銷售額29.1億美元，同比增長8.3%；第二財季調整后息稅前利潤3.25億美元，上年同期1.37億美元；仍然預測全年氧化鋁發(fā)貨量1270萬至1290萬公噸；仍然預測全年鋁發(fā)貨量250萬至260萬公噸。

7月17日，常鋁股份公告，擬投資建設新能源新型結構件及智能化裝備制造項目，投資總額3.5億元。項目的建設和實施符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向和公司整體戰(zhàn)略發(fā)展布局。

上半年，東興鋁業(yè)公司電解鋁、鋁卷產(chǎn)量分別同比增長1.08萬噸、1.8萬噸，收入同比增長5%，工業(yè)總產(chǎn)值同比增長11.4%，利潤同比增長95.3%。上半年，公司整體鋁液就地轉化率92.7%，鋁液銷量同比增長3.8%。

【要點小結】宏觀方面，市場押注美聯(lián)儲9月降息概率為100%，“降息交易”與“特朗普交易”雙重加持，貴金屬與有色金屬走勢分化。受需求前景擔憂影響，有色金屬仍偏弱運行為主?；久娣矫?，海外鋁現(xiàn)貨升水有轉降跡象，國內鋁加工廠訂單、設備開工情況仍偏弱，維持季節(jié)性淡季水平。供應端，電解鋁產(chǎn)能利用率已提升至近期高位水平，鋁初級加工品鋁水消耗量有所企穩(wěn)，下游趁低價補貨帶動庫存窄幅下降，但整體淡季庫存壓力仍在。綜合來看，宏觀情緒反復，市場更多關注國內外的需求前景，預計短期鋁價偏弱運行為主。