【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收20160元/噸，跌45元/噸，跌幅0.22%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2474.5美元/噸，跌3.5美元/噸，跌幅0.14%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（7月11日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價(jià)20110-20150元/噸，均價(jià)20130元/噸，跌80元/噸。早盤滬鋁弱勢(shì)震蕩下跌，低鋁價(jià)且臨近交割換月，無錫現(xiàn)貨市場(chǎng)持貨商看漲后市，挺價(jià)緩出控制出貨節(jié)奏，報(bào)價(jià)在均價(jià)至升10元/噸，下游逢低補(bǔ)貨意愿轉(zhuǎn)強(qiáng)增加補(bǔ)貨備庫(kù)，貿(mào)易商也隨行就市逢低收貨交單，交投狀況穩(wěn)中向好。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19980- 20000元/噸，均價(jià)19990元/噸，較上個(gè)交易日跌130元/噸。市場(chǎng)初始，主流報(bào)升水10元/噸出貨，少量平水現(xiàn)貨有流通，接貨方壓價(jià)接貨，升水現(xiàn)貨成交寥寥無幾。市場(chǎng)中期，主流報(bào)平水出貨，少量報(bào)貼水10元/噸，平水現(xiàn)貨成交較弱。市場(chǎng)后期，主流報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸出貨，貼水10元/噸成交一般?；畲蠓照?，市場(chǎng)出貨積極性較高，現(xiàn)貨流通充裕，中間商對(duì)后續(xù)基差走勢(shì)持悲觀態(tài)度，整體接貨情緒較差，現(xiàn)貨成交一般。

鋼聯(lián)A00鞏義市場(chǎng)現(xiàn)貨鋁價(jià)20010-20050元/噸，均價(jià)20030元/噸，跌60元/噸。滬鋁弱勢(shì)震蕩下跌，早間鞏義市場(chǎng)持貨商出貨較積極，貼水報(bào)在貼120元/噸至貼80元/噸，流通貨源減少，但市場(chǎng)正處在淡季背景里，臨近交割，下游逢低入市采購(gòu)格局不變，整體成交清淡。

【宏觀新聞】美國(guó)通脹全面降溫，6月CPI環(huán)比四年來首次轉(zhuǎn)負(fù)，核心同比增速創(chuàng)逾三年新低。年內(nèi)降息預(yù)期大幅升溫，9月首次降息的可能性回升至80%，7月降息概率重現(xiàn)。“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”評(píng)6月CPI：通脹溫和，為9月降息敞開大門。投資者預(yù)計(jì)今年9月、11月、12月都降息的可能性增加。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比：6月的通脹報(bào)告非常出色，根據(jù)數(shù)據(jù)情況，可以考慮一次降息或者一系列降息。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利：綜合各項(xiàng)數(shù)據(jù)，可能有必要對(duì)貨幣政策進(jìn)行調(diào)整，今年降息1/2次適宜。圣路易聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆：近期數(shù)據(jù)表明通脹取得進(jìn)展，希望有數(shù)據(jù)能讓我有信心預(yù)計(jì)通脹在明年中或明年末達(dá)到2%。

美國(guó)通脹大降溫也沒能救超長(zhǎng)期美債拍賣，30年期國(guó)債標(biāo)售慘淡。本次拍賣出現(xiàn)明顯的尾部利差，投標(biāo)倍數(shù)和海外需求均黯淡。分析稱，這是一場(chǎng)非常糟糕的拍賣，在美國(guó)CPI大幅降溫導(dǎo)致收益率曲線暴跌的一天，拍賣結(jié)果推動(dòng)10年期美債收益率從盤中低點(diǎn)上漲2個(gè)基點(diǎn)，位于略高于4.18%一線。

商務(wù)部回應(yīng)有關(guān)中國(guó)電動(dòng)汽車補(bǔ)貼問題。商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示，目前，中歐雙方正在就電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼案進(jìn)行磋商，事實(shí)和規(guī)則是磋商的兩大支柱。這里的事實(shí)是指雙方認(rèn)可的客觀事實(shí)，而不是單方認(rèn)定的所謂“事實(shí)”。希望歐方正視中國(guó)電動(dòng)汽車競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并非來自于補(bǔ)貼的事實(shí)，正視中歐汽車產(chǎn)業(yè)合作有利于共同發(fā)展的事實(shí)，正視歐盟業(yè)界反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義措施的事實(shí)，真正作出基于事實(shí)和規(guī)則、合理且客觀的決定。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月11日，已有9家上市鋁企公布2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，云鋁股份、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)等7家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

西南鋁壓延廠1-6月總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)29.1%，1-6月份，壓延廠A類產(chǎn)品同比增長(zhǎng)16.2%；重點(diǎn)品種某7系預(yù)拉伸板產(chǎn)量同比增長(zhǎng)32%；汽車板實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)109.7%。同時(shí)，壓延廠嚴(yán)格執(zhí)行金屬管控，強(qiáng)力控制金屬占用，1-6月份金屬占用壓減率達(dá)28.8%。

7月11日，常鋁股份公告，預(yù)計(jì)2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3000萬元–3900萬元，同比增長(zhǎng)936%–1246%。公司部分重點(diǎn)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，帶動(dòng)新市場(chǎng)拓展及企業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程加速。

重慶西彭鋁產(chǎn)業(yè)區(qū)是九龍坡區(qū)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，鋁產(chǎn)業(yè)是區(qū)內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，鋁加工材總產(chǎn)能超過100萬噸/年。全區(qū)共有鋁產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)110余家，規(guī)模以上40余家，西彭園區(qū)60%以上企業(yè)和鋁產(chǎn)業(yè)相關(guān)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，因此九龍坡區(qū)積極探索開展鋁產(chǎn)業(yè)質(zhì)量強(qiáng)鏈行動(dòng)，預(yù)期通過質(zhì)量強(qiáng)鏈活動(dòng)較大提升整體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈質(zhì)量，質(zhì)量收益達(dá)到1.5億元，產(chǎn)值達(dá)到450億元。

貿(mào)易公司日本丸紅商事(Marubeni Corp)表示，截至2024年6月底，日本三大港口鋁庫(kù)存繼續(xù)反彈至317860噸，較上月增長(zhǎng)約3%。具體來看，橫濱、名古屋、大阪庫(kù)存全面回升。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外宏觀方面，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹全面降溫，年底降息次數(shù)及幅度預(yù)期均有提升，市場(chǎng)對(duì)9月降息預(yù)期增強(qiáng)，美元跌幅兩個(gè)月最深，有色金屬日內(nèi)反彈后轉(zhuǎn)跌。基本面方面，需求端下游設(shè)備開工率及在手訂單水平仍走弱為主，鋁初級(jí)加工品產(chǎn)量下降、鑄錠增量及鋁錠直發(fā)到廠量的減少均對(duì)社會(huì)庫(kù)存入庫(kù)量帶來壓力，現(xiàn)貨跨地區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)預(yù)計(jì)仍將對(duì)庫(kù)存變化帶來影響，下游加工廠剛需備貨為主，庫(kù)存壓力持續(xù)積累。綜合來看，宏觀情緒反復(fù)、基本面尚未到觀察需求拐點(diǎn)的時(shí)間，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)偏弱震蕩為主。